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증시인포

[골든인포] 위안화 상승에 '우리가 꼭 알아야할 것들'
2020-10-20


중국 위안화가 코로나19로 급등 이후 지속 상승세를 보이고 있는데요. 

중국 신랑망에 따르면 지난 9일 역내 외환시장에서 위안화는 달러 대비 1.42% 오른 달러당 6.6947위안에 마감했습니다. 

이는 2005년 위안을 달러 가치에 고정시키는 페그제 폐지 이후 15년 만의 최대 상승 폭인데요.


위안화 가치가 오름세를 보이는 것은 중국 실물경제 회복세가 두드러진 결과입니다. 

즉, 내수회복 흐름에 따라 중국 국채를 사들이려는 글로벌 투자자의 수요가 커지는 등 위안화 환전 수요가 늘었다는 분석인데요.


바이든 후보의 당선 기대가 커진 것도 위안화 가치에 영향을 미친 것으로 보입니다. 

바이든 후보는 평소 도널드 트럼프 정부의 대(對)중 관세 정책에 부정적이었기 때문에 대통령이 되면 미·중 갈등이 완화될 것으로 내다보고 있습니다.



바이든 후보가 강력한 부양책 카드를 꺼내들 것이라는 기대도 달러화 대비 위안화 가치를 밀어올린 재료로 작용했습니다. 

즉, 바이든 후보 당선시 재정 씀씀이를 더 늘릴 가능성이 높고 이에 따라 미국의 재정적자가 확대되는 동시에 달러가치는 약세 압력을 받을 것이라는 분석이죠.


위안화 가치 초강세에 따라 원화 가치도 급등했습니다. 

중국은 한국의 최대 수출시장인만큼 두 나라 경제의 상관관계가 깊고 그만큼 환율도 비슷한 흐름으로 움직이기 때문인데요.


지난 9일 서울외환시장에서 원·달러 환율은 달러당 4원90전 내린(원화 가치는 상승) 1153원30전에 마감했습니다. 

종가 기준으로 작년 4월 24일(1150원90전) 후 1년 5개월여 만에 가장 낮았는데요. 

바이든이 당선될 경우 약(弱)달러 흐름이 지속되고 원·달러 환율이 1140원대까지 내려갈 것이라는 전망이 힘을 얻고 있습니다.



 그럼 어떤 곳을 주목해야 할까요?


일반적으로 원·달러 환율이 떨어지면 수출 위주 기업들은 손해를 봅니다. 

수출로 번 달러의 가치가 떨어지는 만큼 환차손을 보기 때문인데요. 

반면 원자재 수입 의존도가 높은 식품 업체 등은 재료 수입 부담이 줄면서 이익으로 작용하죠.


은행주도 주목할 필요가 있습니다. 환율 동향에 민감한 금융주들은 원화 강세 시 주가가 상승하는 경우가 많은데요. 

원·달러 환율이 떨어지면 은행의 외화자금조달 비용이 내려가고 외화환산 손익이 올라가 기업의 펀더멘털은 더 단단해질 수 있기 때문이죠.


조선주도 관심을 가질 필요가 있는데요. 통상 원화 강세 국면에서는 외화 수주선가가 높아지기 때문에 선주들의 발주가 활발해지고, 조선업체들은 수주가 늘면서 주가가 상승하죠. 


하나금융투자는 "한국 조선소들이 다시 해양산업 비중을 줄이고 선박 건조사업에 주력하면서 원화 강세와 조선주가 동조화하고 있다"며 

"지금과 같이 원·달러 환율이 하락하는 구간에서는 조선사들의 수주량이 집중적으로 늘어나기 때문에 조선주의 상승을 예상해 볼 수 있다"고 분석했습니다.


원화 가치가 급등하면서 해외 직구 관련 주식에 대한 관심이 커지고 있는데요.

코로나19로 해외여행을 가지 못하는 상황에서 원화의 구매력까지 커져 해외 직구가 늘어날 것으로 예상되기 때문입니다. 

해외 직구 서비스를 제공하고 있는 GS홈쇼핑, 현대홈쇼핑 외 CJ대한통운과 대한항공, 온라인 결제 서비스 NHN한국사이버결제, KG이니시스 등도 수혜주로 언급되니 참고하시기 바랍니다. 


원화 강세가 이어진다면 반도체, 증권, 철강, 화학주가 유리하다는 분석도 제기되고 있는데요. 과거 원화 값이 1140~1160원에 있을 때 이들은 높은 수익률을 기록했던 이력이 있습니다.


마지막으로 달러와 관련한 금융상품도 투자처로 꼽히는데요. 달러 움직임과 반대로 가는 '인버스' 상품에 투자하는 것이죠. 

국내 증시에는 'KODEX 미국달러선물인버스' '신한 인버스 2X 미국달러 선물' 등 다양한 ETF(상장지수펀드), ETN(상장지수채권) 상품이 상장돼 있습니다. 

'2X'가 붙은 것은 변동 폭의 2배만큼 움직이는 레버리지 상품으로 환율 하락에 따른 수익률을 극대화할 수 있으니 참고하시기 바랍니다.




 

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